基金投资必看!警惕明星基金 避免高位接盘

时间:2018-04-28   来源:前海红筹

       关于基金,它跟固收类的银行定期产品、P2P固收类产品是完全不同的性质;即使是基金内部,不同类型的基金差异也非常大。

       我们平时说的基金主要是指公募基金,也就是证券投资基金,现在起投门槛非常低,部分最低10块钱就能起投,还有一种基金叫私募基金,私募基金里面的种类也要细分,但它的门槛非常高,不合适小老百姓,所以今天主要就说公募基金。

 

一、公募基金类型

主要包括:

(1)以余额宝类为代表的货币基金,这种有些类似银行活期存款,但收益比银行活期高得多,风险目前也只有理论风险,所以用户非常多;

(2)债券型基金,这个基金收益主要是跟债市有很大关系,债权市场跟股票市场成对立关系时候多,当股市火时债市熊,当债市熊的时候股市容易红。很简单的道理:当债权市场走熊,上市企业融资成本会变低,融资成本降低后上市公司盈利的概率会变高,反之则变低,整个市场出现股债双杀的时候是少数。整体来说债券型基金收益波动很小,即使赚钱也很难超过银行理财产品的收益;亏的时候,一般也就在4%以内,这一块我们去年统计过一组债券型基金收益率情况。

(3)股票型基金、混合型基金、QDII型基金,其实这三种基金的收益率都直接跟股票市场有很大关系。

 

二、股票型基金

       股票型基金直接跟股市有密切关系,要谈股票型基金就必须先谈股市。传说股市就是世界上最大的“合法赌场”吗?可能有些偏激,大佛个人毕业后就一直在一家上市公司上班,知道一些上市公司现状,刚好有幸见过一家上市公司从上市后股价暴涨然后一路下跌,最惨时跌到只有股价最高峰时的不到一成,后来陆陆续续又涨涨跌跌,到现在的股价也只有最高峰时的2成左右,这个周期已经超过十年。期间的牛熊周期至少也是经历过一周半。这个估计也是导致个人一直不想去炒股的主要原因之一吧,十年时间,把一支股票搞到只有最高峰值的2成左右,这也是很需要“水平”的。随便投10家资质不太差的P2P平台,十年后也很难做到8家平台暴雷。

      关于股市,说一下我个人的简单看法,假设我们整个国内A股里面总的资金有50万亿,这个相当于“总的价值”。

1、股市涨的原因

(1)股市资金变多

      资金来源渠道主要有两种,一种是上市公司搞实体盈利后分红给股民, 但我们国内真实情况是,铁公鸡一年更比一年多,每年即使给你分红也是发点渣渣钱,所以每年因为分红给股民而导致股市里面资金变多的量非常有限。

(2)新的股民资金进场

      这一块几乎年年有,走了一批又进一批,割了一波又来一波,这一块才是拉升国内股价的主要因素。

(3)原有上市公司减少

      当资金链是一样多的时候,上市公司减少后,部分资金自然会流向剩下的其它上市公司。但这一块我们都知道只要一家公司上市后,即使亏的像个“熊”一样,都是赶都赶不走的,这么多年了也没见有几家上市公司被强制清退的,所以这一块对于股价提升也很有限。

2、股市跌的原因

(1)新上市的公司稀释掉原来资金

      每年都有新公司上市,一般来说新股都会有一波行情,有新股即将上市后,注定就会拉走一部分原来“50万亿”里面的资金。

(2)证券公司管理运作费用

       股民的每一手交易都会产生费用,再说交易所,证券公司养那么一帮人和办公场地,这些都是需要费用,这些钱费用也只能是从股市里面抽。

(3)上市公司及高管从股市里面抽血、减持套现

       国内让部分公司上市的主要原因是,让它们从资本市场上面去融资,融资后拿去搞实体经济建设,搞亏了还不用赔付,且不见那么多上市亏损那么厉害的,依然在股市里面各种圈,而且从股市里面圈的钱搞亏了还不用付利息。有了这个大的理念后,很多时候股市完全成了部分上市公司的提款机,把钱抽走去搞实体经济建设,即使盈利了,又还不分红或者分红很少。另外还有各种减持,套现的,甚至还有很多人顶风作案违规减持套现的。

(4)老股民退场

       有部分原来炒股的老股民,一直看不到赚钱的希望,很多人就会选择退出,也不能自己一直当韭菜让股市割,最惨的就是被强制平仓清场的。这种在股市是熊市时,选择退场的股民较多。

(5)各类机构操控部分上市公司股价谋取暴利

       且不见那些某支股票一年暴涨超过多少倍的,很多时候都是有机构在操控,而且经常行走在违法和非法的边缘线上操控股价,趁机收割散户。这类机构把钱赚走后,往往很多资金也会流出原来的股市。也有小部分机构亏的不要不要的。

       在不考虑其它外界政策、地域因素等等的情况下。只有当每年股民新进的资金能够“满足”新上市公司稀释资金、各种抽血、减持资金,还有证券公司运营管理费用后,才能保证估价盈亏平衡,新进的资金偏少一些时,估计都会跌。最近个人一直在反思:为什么那么多大V、机构一直推断A股指数估值偏低,其实很简单的一个道理,整体来说亏损的年份远超过上涨的年份,这样一直亏下去,按推断的估值来判断,能不低吗?这个大佛认为才是估值偏低的根本原因。

       分析了这一块后,你可以想象买股票、或者买股票型基金时,要想盈利有多难,传说中的股票7亏2平1赚那可不是吹的,买股票型基金的能比炒股的人稍微好些,毕竟有专业机构在打理,另外基金里面还有一个“美好的神话故事”,叫做基金定投。总有一款适合小老百姓的。整个股市、基金市场里面的确也是有风云人物,但经历这么多年后,剩下的估计都只是那个“1”,其它的“7”和“2”很多都默默地退场。但偏向于持有美股、港股类的QDII型基金是另类,本文篇幅有限,暂时不谈。

 

三、对于近期买卖基金的做法

       对于完全没有投资经验的投资人来说,拿点流动资金买点货币基金就可以,债券型基金也没啥搞头,本金多的还不如直接买银行理财产品,本金小的可以尝试买优质P2P平台债权。

       对于股票型、混合型、QDII型基金,那完全就是从狼嘴里面掏肉,风险非常高,亏的几率大。如果原本自己就是属于那个“1”的人,而且经过一个牛熊周期,那完全可以趁基金行情不好时适当加仓;如果自己经历了一个牛熊周期,结果下来还是那个“7和2”里面的人,我看还是算了吧,即使在行情不好时进去,估计还是成“7和2”的人。

       基金里面经常有些明星基金,比如十年翻十倍的基金,但摸着自己良心反思下,十年前即使您买到这类“国宝类基金”,您能在过去十年中拿住吗?其实是99.99%的人都拿不住了。还有一个需要谨慎的是,一般每家基金公司都会推出一两支明星基金,其它基金有时还在给明星基金变相输血,基金公司肯定会把明星基金摆在最显眼的位置,再加上各类媒体大V们一鼓吹,小白进去后就跟挑商品一样,往往会受外界影响,极容易去买明星基金,很多时候也是很容易高位接盘的。股市和股票型基金市场的保本,往往都需要有新的资金进去才能维持盈亏平衡点。对于普通小散户来说,如果真要想进一支基金,那就等它在近期下跌幅度超过20%,甚至30%以上时再进吧,其它的时候即使下跌10个点左右,那样的机会也不算是什么好机会,“老司基”是另类,坚持自己的原有思路就行。


文章来源:网贷之家     作者:乐山大佛